Усе згубілі на абвале рынкаў, адзін Бафет зарабіў. У чым сакрэт?

Паводле звестак Bloomberg, з пачатку года Ілан Маск пабяднеў на 110 мільярдаў долараў, Джэф Безас — на 37,6 мільярда, Марк Цукерберг — на 18,6 мільярда. Толькі Уорэн Бафет здолеў пазбегнуць значных страт: з пачатку года яго капітал павялічыўся на 23,4 мільярда долараў.

Павялічыць

На канец 2024 года, паводле Wall Street Journal, кампанія Бафета Berkshire Hathaway трымала на рахунках і ў дзяржаўных аблігацыях ЗША 321,4 мільярда долараў — рэкордная сума. Гэта больш за ВУП Фінляндыі і амаль роўна ВУП Чэхіі.

Аналітыкі адзначаюць, што такі аб'ём грошай сведчыць пра асцярожны падыход Бафета да цяперашняй сітуацыі на рынку.

У сваім штогадовым лісце акцыянерам 22 лютага 2025 года Бафет падкрэсліў: нягледзячы на «надзвычайную» кэш-пазіцыю, асноўная частка сродкаў усё роўна знаходзіцца ў акцыях.

На той момант пагрозы новых мытаў ад Дональда Трампа былі толькі словамі. Толькі ў сакавіку Бафет назваў гэтыя меры «ў пэўнай ступені актам вайны».

Нягледзячы на гэта, яго паводзіны ў 2024 годзе былі выразнымі: ён аддаваў перавагу захаванню кэшу, а не куплі новых акцый.

«Свет засяроджаны на кароткатэрміновых выніках. Але доўгатэрміновыя рашэнні працуюць лепш», — кажа Бафет.

З 1965 года акцыі інвестыцыйнага холдынгу Berkshire Hathaway раслі ў сярэднім на 19,9% у год, у параўнанні з 10,4% у асноўнага фондавага індэксу ЗША S&P 500, які адлюстроўвае сярэднюю цану 500 найбуйнейшых кампаній.

Па словах Бафета, выдатныя вынікі патрабуюць цярпення. Часам лёгка паддацца думцы, што інвестар страціў хватку, але важна не паддавацца рынкавым настроям.

У сваім лісце ён запэўніў: Berkshire ніколі не будзе аддаваць перавагу наяўным грашам або іх эквівалентам (напрыклад, аблігацыям), калі ёсць магчымасць укласціся ў добры бізнес — нават калі гэта частковая ўласнасць.

Адначасова Бафет не ўкладаецца ў перагрэты рынак. Ён цярпліва чакае па-сапраўднаму выгадных магчымасцяў. У адрозненне ад іншых мільярдэраў, ён не купляе тое, што ў модзе. Ён купляе толькі тое, што стабільнае і недаацэненае.

Як адзначае Forbes, філасофія Бафета абапіраецца на ідэі Бенджаміна Грэма: разглядай акцыю як бізнэс, а не як лічбу на фондавым рынку, якая пастаянна мяняецца.

Пакуль іншыя ўкладаліся ў новыя лічбавыя тэхналогіі і крыптавалюты, Бафет інвеставаў у электрасеткі, страхавыя кампаніі і чыгункі. Гэта можа выглядаць нянова, але гэта стабільна і прыносіць прыбытак нават у цяжкія часы.

У той жа час Бафет выбарачна інвестуе за межамі ЗША. Яшчэ ў 2019 годзе ён уклаўся ў пяць японскіх гандлёвых кампаній. Гэта доўгатэрміновая стаўка на надзейны і прыбытковы бізнэс, а не спроба зарабіць на кароткатэрміновых спекуляцыях.

У лісце акцыянерам Бафет нагадаў: Berkshire амаль не выплачвае дывідэндаў. З 1967 года — толькі адзін раз. Усе прыбыткі рэінвестуюцца ў развіццё кампаніі. І гэта дае вынік: у 2024 годзе рынкавы кошт Berkshire перавысіў трыльён долараў.

«У малым маштабе акцыянеры ўдзельнічалі ў «амерыканскім цудзе», адмаўляючыся ад дывідэндаў дзеля росту. Спачатку гэта былі капейкі, але з часам — мільярды», — піша Бафет. «Калі мы не спажываем, а рэінвестуем — гэта і ёсць капіталізм. Са сваімі недахопамі, але з унікальнай здольнасцю ствараць эканамічныя цуды».

Такім чынам, Уорэн Бафет зарабляе, калі іншыя губляюць, таму што не спяшаецца, трымае кэш у чаканні лепшых магчымасцяў, укладвае ў тое, што разумее, і верыць у цярпенне і сілу складаных працэнтаў.

І гэта працуе: з пачатку 2025 года акцыі Berkshire выраслі на 5,6%, у той час як S&P 500 — толькі на 2,2%.

У маі кампанія апублікуе фінансавую справаздачу за першы квартал і стане зразумела, ці выкарыстаў Бафет частку кэша пасля вясновага абвалу рынку.

Сваім пераемнікам у Berkshire Hathaway Бафет выбраў малавядомага кіраўніка хеджфонду з Канектыкута Тода Комбса. Годнага кандыдата ў Berkshire Hathaway шукалі больш за пяць гадоў.

У адрозненне ад Трампа, Бафет не верыць у крыптавалюты.

«Што да крыптавалют, увогуле, я магу сказаць дастаткова ўпэўнена, што яны дрэнна скончаць. Калі і як гэта здарыцца — я не ведаю», — заяўляў кіраўнік інвестфонду Berkshire Hathaway яшчэ ў 2018 годзе. Бафет таксама запэўніў, што ніколі б не стаў гуляць на ф'ючэрсах крыптавалют.

Уорэн Бафет — гэта прыклад не толькі талентавітага фінансіста, але і сумленнага, сціплага чалавека.

Жыве ён у Омасе, штат Небраска, ЗША. Жыве ў тым самым доме, які ён набыў за $31 500. Дом знаходзіцца ў звычайным жылым раёне Омахі і стаў сімвалам яго аскетычнага стылю жыцця, нягледзячы на мільярдны капітал.

Павялічыць

Хоць ён валодае вялізнымі сродкамі, Бафет не мае асабістых вілаў, яхт ці раскошных асабнякоў.

За сваё жыццё ён ахвяраваў на дабрачыннасць больш за $57 мільярдаў. У 2024 годзе ён зрабіў найбуйнейшае штогадовае ахвяраванне, перадаўшы акцыі Berkshire Hathaway на суму $5,3 мільярда пяці дабрачынным фондам, уключаючы Фонд Біла і Мелінды Гейтс. Больш за тое, Бафет абавязаўся перадаць на дабрачыннасць 99% свайго багацця, і пасля яго смерці яго дзеці будуць адказныя за размеркаванне амаль $150 мільярдаў праз дабрачынны траст. 

• 90
• 3
• 4
• 2
• 1
• 2
• 0
• 2